大成基金教你如何選 梳理出四大挑選標準

1、跟蹤標的

2、產品流動性

3、槓桿比例

4、整體折溢價率

方法/步驟

跟蹤標的目前公募基金推出了眾多分級基金，投資者最關注的還是被動跟蹤指數的分級基金，其也是目前分級基金的主流。大成基金告知就具體跟蹤指數而言，有的跟蹤銀行、券商等行業指數，也有跟蹤熱門話題推出的主題基金，如“一帶一路”等。投資者應首選跟蹤指數的分級基金。

產品流動性對跟蹤同一標的甚至是類似的指數型分級基金，投資者應首先關注該產品的流動性。所謂流動性，即投資者要仔細對比該分級基金與同類產品的日成交量。通常情況下，一隻分級基金的規模越大，流動性也就越好。大成基金提醒投資者在買賣產品時，其資金衝擊成本就會小得多，即比較容易進入和撤退。

槓桿比例分級基金是否具有高槓杆，也是十分重要的選擇因素。跟蹤指數標的向上時，其槓桿也越大越好。目前分級基金有三種槓桿，一種是初始槓桿，目前分級基金的初始槓桿通常都為2倍，即A和B份額以1∶1的比例進行募集，但在實際執行中，該槓桿會發生變化。第二種是淨值槓桿，但不具有參考價值，因為買B份額的投資者通常難以淨值估價的方式退出，除非是分級基金髮生上折時。第三種是價格槓桿，也是投資者選擇槓桿基金的關鍵。其計算公式為，價格槓桿=母基金淨值/二級市場的交易價格×初始槓桿。

整體折溢價率通常，一隻分級基金，如果整體溢價率很高，那麼就有大量的資金套利進入。套利模式為，資金先在二級市場外申購母基金份額，然後在二級市場上拆分成A和B份額賣掉，這樣分級B就會有很大的拋盤壓力，其二級市場成交價格就會下跌。